Opções De Ações Em Vez De Salário

Isso provavelmente funciona melhor em empresas em fase inicial, onde o dinheiro é apertado e incentivar os funcionários iniciais é importante. Por exemplo, não é incomum que os fundadores tenham necessidades de salário diferentes (por exemplo, um pode ter uma família) e para determinar a diferença de estoque. Em uma fase posterior de arranque, pode não ser tão fácil. Presumivelmente, você deseja obter o equivalente salarial da avaliação mais recente. Infelizmente, se isso aconteceu há algum tempo, uma vez que a empresa levantou uma rodada, eles podem acreditar que a valorização que eles poderiam arrecadar para ser muito maior do que o esperado. Além disso, eles podem esperar que um salário seja uma despesa (relativamente) constante ao longo de 4 anos (cronograma usual de aquisição), mas, presumivelmente, o valor das ações que você paga será crescentemente dramático durante esse período. Por exemplo, se você oferecer um salário de 100k, pode ser 10k ações por ano agora. Em um ano ou dois, 100k podem ser apenas 5k (ou menos) compartilhamentos. Para continuar a dar-lhe 10k parcelas de ano não seria justo. You039d precisa reduzir o capital próprio que você recebeu como quotsalaryquot sempre que a avaliação foi atualizada. Além disso, as startups geralmente reservam uma quantidade específica de estoque para funcionários. Eles podem ter determinado que vai durar para X funcionários, mas dar-lhe mais pode afetar esse número. Especialmente se o valor da sua concessão de capital na avaliação atual estiver na mesma ordem de grandeza que seu salário. Se você realmente não precisa de dinheiro (por exemplo, de uma saída anterior), você poderá investir ao lado da última rodada em vez de receber um salário em dinheiro. Esta é uma desvantagem fiscal de algumas maneiras (o seu salário é após impostos, mas o dinheiro que entra na empresa é pré-imposto), mas liberta você de horários de aquisição de direitos e, geralmente, lhe dá alguma preferência de liquidação. Então, basicamente, você provavelmente pode negociar um pouco, mas é lógico que você possa obter o capital total sobre o caixa, exceto em uma empresa super cedo. 361 Visualizações middot View Upvotes middot Não é para reprodução Como é realista pedir um salário base de 175k, 20 bônus e 100K em estoque por ano em uma corporação de software bem sucedida na Bay Area (Google), para uma ciência da computação PhD (de um 5 melhores escolas) para um papel orientado para a pesquisa. Por que algumas pessoas consideram trabalhar em uma startup que lhes paga salário menos que o que eles podem obter em uma grande empresa multinacional às vezes também com menos ações. Uma inicialização está oferecendo Equity apenas para se juntar em vez de salário mensal. É financeiramente rentável para mim Qual é a melhor maneira de pedir um salário em uma inicialização Startups: Meu cofundador pede um salário maior de 30 para si. Como eu devo reagir educadamente O que acontece com suas opções de compra de ações se você decidir deixar uma empresa? Como faço para pedir opções de ações na empresa de inicialização em que trabalho? Sai de um salário de 150K para uma inicialização com 120K mais 0.1 equidade, um bom negócio I039m o Primeiro empregado em uma partida e parte do time fundador. Recebemos uma folha de termos e eles me pedem para reverter a aquisição de direitos. Isso é justo Uma inicialização que eu consultei ainda não me pagou quais são minhas opções? Devo tomar uma concessão de estoque em uma inicialização, ou ser compensado com estoques What039s melhor: opções de estoque ou RSUs eu sou sobre juntar-se a uma inicialização que pode pagar Eu só em equidade. Queremos negociar uma alternativa para um penhasco de um ano. São possíveis falésias de 1-2 meses Em que ponto os fundadores devem ter um salário de seu arranque Se você tomar um corte de salário se você se juntar a um arranque eu trabalhei em uma empresa muito boa por 1 ano. Devo me juntar a uma inicialização, pois isso me pagaria muito melhor. O que é um salário de inicialização justo O meu arranque é atualmente parte de uma incubadora. É comum usar parte do financiamento para pagar aos fundadores um salário (que cobre o custo de vida) Qual é o salário médio anual de um vice-presidente em uma StartupResources Equity Compensation - Pros, Contras e Vesting Decisions O que é o acordo com o capital? Compensação Digamos que você tenha o dinheiro que precisa para configurar as coisas, mas você está sofrendo por fluxo de caixa (ou seja, dinheiro adicional que vem todos os meses). Isso pode tornar muito difícil pagar seus funcionários, especialmente comerciantes especializados, programadores e engenheiros que podem aumentar em mais de seis números por ano em uma empresa mais estabelecida. A compensação de capital é uma maneira de levá-los a bordo. A idéia geral de compensação de capital é oferecer aos funcionários uma parcela dos lucros futuros da empresa em troca de salários mais baixos (ou às vezes zero) na frente. É claro que, como no caso de financiamento de capital, recomendamos consultar um advogado antes de fazer qualquer oferta formal. Os prós e contras Como com qualquer forma de compensação, existem prós e contras para oferecer compensação de capital. Empregados motivados A compensação de patrimônio não só diminui o fardo financeiro inicial de pagar os salários altos do céu, mas também atrai funcionários que se comprometem a trabalhar com mais força para garantir seu bem-estar financeiro e o sucesso da empresa. É complicado - O acordo mais óbvio com a compensação de capital é que exige desistir de pequenas porções de propriedade de sua empresa. Isso é decididamente mais complicado de lidar do que um salário tradicional e quando você está começando uma pequena empresa, mais complicado é exatamente o que você NÃO precisa. Tipos de Patrimônio e Termos de Licença Se você decidir que a compensação de capital é algo que você gostaria de oferecer, seu próximo passo deve ser descobrir exatamente qual o tipo de capital a ser usado. Aqui estão quatro tipos principais de capital próprio utilizados pelas pequenas empresas: ações ordinárias, uma pequena parcela da propriedade no negócio que paga dividendos (uma porcentagem de lucros) quando a empresa ganha dinheiro. Ações Preferenciais semelhantes às ações ordinárias, mas os dividendos são pagos PRIMEIROS aos detentores de ações preferenciais e, em seguida, aos detentores de ações ordinárias. O estoque preferido é essencialmente estoque comum com um salto para a garantia da linha de linha. Emitindo ações ordinárias de ações que são fornecidas gratuitamente aos funcionários (eles não precisam comprar uma ação, você a entrega como bônus ou presente). Os Warrants também são conhecidos como opções de compra de ações, os warrants transmitem o direito de comprar ações em uma data futura por um preço fixo, determinado no momento em que o mandado for emitido. Por exemplo, uma empresa pode oferecer a um empregado a capacidade de comprar cinco ações em 100 partes em cinco anos. Se em cinco anos uma participação da empresa vale mais de 500, o empregado tem a opção de comprá-lo em 100 por ação e vendê-lo no próximo dia por 500 partes. Além dos diferentes tipos de equidade, também há variações nos termos de aquisição. Vesting termos são apenas uma maneira elegante de dizer o tempo que um funcionário tem para trabalhar para você antes que eles possam coletar seus benefícios de capital. Esboçar um termo de aquisição protege-lo de um funcionário que assina, leva seu dinheiro ao segundo, o negócio gera lucro e, em seguida, cola alto, lá dois meses depois. Se você tem um parceiro de negócios ou co-fundador, você pode configurar um cronograma de aquisição de direitos para garantir que ambos permaneçam a bordo. A maioria das empresas exige cerca de 12 meses de emprego antes que os benefícios dos empregados (equidade, fósforo de 401k, etc.) são totalmente adquiridos, mas é claro, isso depende de você decidir Quem Obtém O Que e Quanto Agora que você decidiu qual o tipo de capital que você está indo Oferecer aos seus funcionários, é hora de descobrir o quanto eles vão conseguir. Se você oferecer muito pouco, eles podem dizer sayonara e fazer um trabalho onde eles recebem dinheiro frio e frio. Oferecer muito e descer a estrada, seus funcionários acabam fazendo mais dinheiro do que você. Não é bom. A primeira decisão que você precisa fazer é se oferecer a sua remuneração de capital de 100 funcionários ou uma combinação de salário e patrimônio líquido. No lado positivo, oferecer a equidade dos empregados sozinho significa que você acabará com funcionários que realmente acreditam em sua empresa e estão dispostos a trabalhar duro para vê-lo ter sucesso. Por outro lado, pode eliminar funcionários qualificados que simplesmente não podem sobreviver sem algum fluxo de caixa durante o tempo necessário para tornar o negócio rentável. Uma vez que você classificou a porcentagem de equivalência patrimonial versus salário, é hora de negociar o valor do patrimônio líquido. Embora não existam orientações específicas sobre a quantidade de equidade que cada tipo de empregado deve receber (cada negócio é diferente), há algumas coisas que você deve considerar. O valor que o empregado receberá no salário (e quanto menor é o salário típico de uma posição equivalente). Os funcionários previam o impacto no sucesso da empresa. Idealmente, você pode calcular (aproximadamente) o valor que o empregado vale para a empresa e oferecer-lhes um valor de capital igual ao seu valor com base em seus lucros previstos em 12 meses. Baixe o PDF para imprimir Procurando o logotipo do GrasshopperTony Wright Um Guia do Newbie8217s para compensação de inicialização (ou 8220 Opções de estoque vai me fazer Rich8221) Minha primeira experiência com opções de ações foi na idade madura de 34 anos, quando eu estava vendendo Jobby (aposentado) para Jobster (Gah, faça com que a Web 2.0 nomeie STOP). Antes disso, I8217d estava executando meu próprio negócio por perto de uma década8211 com um bom sucesso, mas realmente não havia nenhum sentido na criação de um plano de opções. Então, quando vendemos nossa empresa e recebemos um pacote de opções de caixa, fiquei entusiasmado com as opções. Eu devidamente fiz um pouco de pesquisa para tentar entender como eles funcionaram, fez algumas perguntas inteligentes e foi um novo e orgulhoso proprietário da equidade inicial. 365 dias depois, deixei Jobster8211 em bons termos, mas optei por não exercer minhas opções. Agora, como o RescueTime está expandindo sua equipe. I8217m do outro lado da equação8211 juntando planos de opções de estoque para novas contratações. Então pensei que poderia ser útil para pessoas que conversassem para que eu juntas, por isso pensamentos e recursos sobre a compensação de inicialização, particularmente na área de opções de estoque. Uma grande parte da minha motivação aqui é que eu acho que a maioria das startups são um conteúdo estrito para permitir que os funcionários pensem que as opções são esse bilhete mágico para riqueza e prosperidade8230. Isso é desonesto. 3 Realidades severas das opções de inicialização 1. Os funcionários com salários e opções decentes quase nunca se enriquecerão em um evento de liquidez. As pessoas que podem se enriquecer com a equidade inicial são os fundadores e os investidores (não coincidentemente, as pessoas que assumiram riscos significativos). Há obviamente exceções aqui. Eu li que o Google cunhou 900 novos milionários quando eles IPO8217d. Bom para eles. Mas quando você faz a matemática provavelmente sai para a maioria das startups, é bom, mas não é tão corajoso. O VentureHacks apresenta uma quebra dos empregos iniciais que podem esperar em termos de equidade. Supondo que você não seja diluído com mais investimentos na estrada, um desenvolvedor ou diretor pode esperar 1 propriedade (adquirindo mais de 4 anos). Então, no caso de uma saída de 50.000.000, eles passaram com um cool 500k, se eles estivessem lá por 4 anos ou mais. 2. Opções adquiridas ao longo de 4 anos. Todos adoram a ideia do sucesso durante a noite com um toque rápido para o Google. It8217s desaparecendo, mas acontece. Quando isso acontece, os fundadores geralmente fazem tudo bem, mas o que acontece com os atrasados ​​com opções não adotadas é um ponto de interrogação. Essas ações não cobradas PODEM acelerar (o que significa que todas podem ser vendidas quando a compra acontece). Ou eles poderiam converter para opções no estoque das empresas compradoras (valor nominal). Todas as partes são parte da negociação e tudo depende da alavancagem que você possui com o comprador. 3. Como as opções são configuradas muito efeito, como é atraente a empresa para um comprador. We8217d LOVE para oferecer 100 acelerações após a mudança de controle para nossas contratações8211 que8217d significam que todas as opções se venderiam imediatamente e toda a nossa equipe seria rica e feliz8211, mas não particularmente incentivada a ficar e trabalhar para o comprador. Assim, as Opções são um acordo Crappy. A melhor maneira de olhar para as opções é como um investimento de alto risco8211 it8217s importante para analisar o custo do investimento, a chance de que o investimento seja 8220hit8221, a provável magnitude do retorno sobre o investimento e a A porcentagem que você provavelmente terá em seu bolso no momento de um evento de liquidez. Aqui é a melhor maneira de olhar para a matemática. O custo do investimento é a diferença entre o que você poderia fazer (seu valor de mercado) menos o salário que você oferece. Portanto, se você tiver valido 85kyr e a oferta for 75kyr, você está investindo 10k por ano nesta oportunidade de alto risco. Se você estiver recebendo o valor de mercado pago, então, não há risco8211 e você não deve esperar muita recompensa. O CHANCE que o investimento atingirá é um enorme ponto de interrogação. Pense muito sobre o mercado de uma empresa desse tipo. Quem iria comprá-lo Você pode imaginar o Google e a Microsoft lutando contra a empresa O MAGNITUDE do retorno é outro ponto de interrogação. Se o it8217 for uma inicialização na web, existem muitos dados sobre os preços de venda. A questão é: quão grande é a oportunidade O que as empresas do seu espaço são compradas para It8217s são fáceis de testar alguns cenários. O PERCENTAGE de propriedade é um pouco de um alvo em movimento, mas você pode pelo menos saber para onde você começa. Novamente, dê uma olhada no VentureHacks para verificar a realidade. Então, para resumir em um exemplo, let8217s dizem que temos um engenheiro que está recebendo .5 da empresa investida em 4 anos. He8217s fazendo 80k, mas provavelmente poderia fazer 90k em uma empresa com oportunidades de capital limitado. Let8217s assumem um preço de saída alvo de 50.000.000 (oh, dia feliz). O nosso engenheiro está gastando 10k por ano para ter um tiro em 62.500 por ano. Se ele gastar os quatro anos completos lá, os 8220 investiram 8221 40k para um tiro em 250k (um 6x return8211 não é ruim). Quando você corre o mesmo cenário com uma saída de bilhões de dólares, está começando a parecer muito mais bonita. Quando você executá-lo em uma saída do tamanho do Flickr (20m), it8217s não se parece com a excelente aposta. Se você quiser entrar nos pontos mais finos, você provavelmente deve considerar os benefícios, bem como o custo das opções. A única maneira de comprar mais recompensas é com mais risco. Alguns fundadores estarão dispostos a desistir de muito mais equidade se você trabalhar por menos, mas é bastante honesto, se eles realmente chegaram ao ponto em que eles têm dinheiro suficiente para contratar pessoas para que eles estejam terrivelmente ansiosos para se separar com muita equidade. Obviamente, um pequeno exército de pessoas doações de 8201 lá fora, que felizmente lhe daria enormes pilhas de equidade, se você pudesse trabalhar gratuitamente. E, claro, a melhor forma de se enriquecer com equidade é começar sua própria empresa. Se você não quiser rodar o dado financeiro por 8220investing8221 em uma inicialização, a maioria das startups provavelmente está feliz em pagar sua taxa de mercado e marcar suas opções8230. Mas, de qualquer maneira, há muitas vantagens de carreira que você está comprando trabalhando em uma inicialização. O que me leva a8230 You8217re Comprar mais do que apenas um investimento de alto risco Inútil dizer, a maioria das opções é um investimento muito bom. A chance de um retorno de 5x é excelente, mas a maioria das startups está enfrentando maiores chances do que 5 a 18211, então você deve ter certeza de que você acredita na empresa, na equipe e (o mais importante) sua capacidade de influenciar o resultado. Eu acho que é importante notar que o nosso engenheiro no exemplo acima está comprando um lote muito mais com seu 10k8230. Embora sejam coisas com um valor muito subjetivo. He8217s comprando experiência de inicialização. Se você planeja girar o seu próprio problema algum dia, não há substituto para trabalhar em uma inicialização para saber o que funciona e o que não é. Você não precisa assinar com um fundador de inicialização experiente8230 It8217s bom o suficiente para ser pago para assisti-los cometer erros que você pode evitar quando é sua vez. He8217s comprando uma ardósia 8220clean8221. Se você chegar a um arranque com antecedência, há muito céu azul. Os primeiros dias de desenvolvimento de produtos (para muitas pessoas) são os mais gratificantes. He8217s comprando startup cred. Quando chega a hora de girar o seu próprio negócio ou começar o próximo show, é uma grande vantagem ter esse fundo. It8217s, obviamente, uma enorme vantagem para fazer parte de uma equipe vencedora (se uma saída acontecer). He8217s comprando relacionamentos. Um dos nossos investidores diz que 99 de seu fluxo de negócios vem das pessoas que já investiram ou as pessoas em suas equipes. Trabalhar em uma fase inicial de fase é uma oportunidade para conhecer os investidores e outras pessoas de arranque importantes8211 boas pistas para futuros empreendimentos. He8217s que compram um ambiente de trabalho comparativamente sem besteiras. Pequena burocracia, poucas reuniões, horário de trabalho flexível, ambiente, etc. Se você já teve um ambiente como esse, você sabe o quão adictivo é e o quanto é difícil em empresas maiores. He8217s (esperançosamente) comprando a chance de trabalhar com um produto que ele gosta de usar. Obviamente, todas essas vantagens são realmente apenas vantagens para as pessoas que se vêem trabalhando em startups no futuro8230. Para pessoas como essa, o preço de 10k (quando você roda no investimento de alto risco) é um ótimo investimento. Para as pessoas que estão apenas perseguindo a idéia de que vão se enriquecer tomando empregos decentes com postagens iniciais pós-financiamento, estão em uma longa série de decepções. (Nota: se outras pessoas tiverem informações sobre as opções de compensação de inicialização, por favor, toque. Apesar de escrever um guia do Newbie8217s, eu sou, reconhecidamente, um pouco novato), a tecnologia Jared Goralnick blog. rajgad Amit C Muito útil e, especialmente, obrigado pelo mercado Figuras link para hacks de risco. Sobre o exemplo .5, a matemática realmente ajudou a colocar os montantes em perspectiva. A seguinte variação faz sentido. Um ponto, para a saída de 50M, não há uma separação diferente para preferida e comum, enquanto o .5 é comum. Então, na verdade, seria 0,25 ou menos. Depois, existem variações comuns, como a remoção de dinheiro investido antes, vários múltiplos para cada categoria e assim por diante. Então, agora é até talvez 12. Isso é 15k retorno com risco de 10k por ano. Blog. rajgad Amit C Direito muito útil e, especialmente, os agradecimentos pelos números do mercado se ligam a hacks de risco. Sobre o exemplo .5, a matemática realmente ajudou a colocar os montantes em perspectiva. A seguinte variação faz sentido. Um ponto, para a saída de 50M, não há uma separação diferente para preferida e comum, enquanto o .5 é comum. Então, na verdade, seria 0,25 ou menos. Depois, existem variações comuns, como a remoção de dinheiro investido antes, vários múltiplos para cada categoria e assim por diante. Então, agora é até talvez 12. Isso é 15k retorno com risco de 10k por ano.